Fondos de inversión del sitio web: mejores fondos, investigación, por qué invertir, señales de alerta

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Los fondos de inversión del sitio web han estado apareciendo esporádicamente desde principios de 2020. A medida que esta clase de activos madura, es natural que aquellos que entienden el proceso de operaciones del sitio web creen fondos de inversión.

Este artículo cubrirá todo lo que necesita saber sobre fondos de inversión en sitios web. Los temas cubiertos incluyen:

  • ¿Por qué invertir? ¿Quién debe invertir?
  • Operadores de fondos de investigación
  • Banderas rojas
  • Mejor sitio web de fondos de inversión

Descargo de responsabilidad: Este artículo se basa en mi experiencia, opiniones e investigaciones. Debe consultar a sus propios expertos financieros y legales antes de tomar cualquier decisión de inversión.

¿Qué es un fondo de sitio web?

Lo pondré en términos sencillos. Un fondo de inversión es cuando una empresa recauda dinero de los socios (usted y yo) para ejecutar una estrategia predeterminada en el transcurso de un período de tiempo (generalmente años).

Un fondo de inversión de sitios web se centra únicamente en la compra de sitios web u otros activos digitales similares (SaaS, Amazon FBA, entre otros).

Este artículo no entrará en cómo se establece un fondo. Para eso, hay excelentes recursos como aquí y aquí. También puede consultar el modelo financiero de cartera de mi sitio web gratuito, que modela las operaciones de un fondo.


¿Por qué invertir en un fondo de sitio web? 4 razones

Hay un puñado de razones por las que un inversor puede invertir en un fondo. Aquí están los que resuenan conmigo:

1. Ingresos Pasivos

En general, invertir en un fondo es tan pasivo como parece. Le das tu dinero a alguien más y ellos hacen el resto. Específicamente, en el espacio de los negocios digitales, donde a veces puede llevar mucho tiempo y ser emocionalmente agotador administrar los activos usted mismo, un fondo suena como una excelente manera de obtener altos rendimientos (aunque más bajos que un enfoque de bricolaje) de forma pasiva. manera.

Llevar: Los fondos son pasivos. Recibe pagos de dividendos trimestrales y sumas globales a medida que el fondo liquida los activos.

2. Diversificación de las inversiones convencionales

Si depende en gran medida de bienes raíces, acciones u otras inversiones convencionales, invertir en un fondo de sitio web puede proporcionar la diversidad necesaria.

Los activos digitales están relativamente poco correlacionados con los mercados bursátiles o inmobiliarios en términos de operaciones diarias. Sin embargo, existe una correlación del mercado de valores con la compra/venta de sitios web en términos de efectivo disponible para individuos/empresas para invertir dinero en activos digitales.

Llevar: Los fondos del sitio web brindan una nueva clase de activos para diversificar su cartera.

3. Diversificación de otras clases de activos digitales

Lo más probable es que si está leyendo este artículo, ya esté comprando sitios web activos o construyéndolos. Es posible que ya tenga sus fondos vinculados a sus propios activos digitales.

Cada fondo de inversión tiene una tesis de en qué va a invertir. Hay fondos enfocados únicamente en sitios web de contenido, Amazon FBA, SaaS, entre otros.

Si tiene una gran inversión en sitios web de contenido, tiene sentido invertir en un fondo de comercio electrónico para obtener esa exposición. La única otra alternativa es hacer bricolaje en su propio negocio de comercio electrónico, pero eso le quita valor a sus empresas actuales.

Llevar: si invierte en algún tipo de activos digitales, invertir en un fondo no relacionado con sus activos puede proporcionar la diversificación necesaria.

4. Alta rentabilidad

Los fondos del sitio web deberían proporcionar rendimientos más altos que, por ejemplo, su fondo inmobiliario tradicional. Esto se debe a que los sitios web generan un flujo de caja significativo en función de su costo de adquisición (es decir, los activos se pueden comprar a un múltiplo de 30-35x de los ingresos mensuales) y tienen muchas “palancas” para crecer.

Llevar: se pueden obtener rendimientos más altos, pero los rendimientos más altos conllevan un mayor riesgo.


¿Quién debe invertir en un fondo?

La mayoría de los fondos solo están abiertos a inversores acreditados, que se definen como una persona con más de $200 000 o $300 000 de ingresos con un cónyuge en los dos años más recientes, o un patrimonio neto de $1 millón sin incluir el valor de la vivienda principal.

El estado de acreditación es una forma en que la Comisión de Bolsas de Valores de EE. UU. (SEC, por sus siglas en inglés) limita quién puede invertir, entendiendo que aquellos con dinero (individuos de alto poder adquisitivo) pueden permitirse asumir el riesgo en inversiones no tradicionales.

Inversores que son operadores individuales experimentados

Ser un operador individual le brinda información sobre cómo operar los activos del sitio web. Conoce las estimaciones aproximadas de cuál debería ser el costo de los bienes para ejecutar un sitio web (costos de contenido, costos de asistente virtual). Esto le brinda una ventaja privilegiada para elegir el fondo correcto con el modelo operativo correcto.

Inversores que entienden los activos digitales y los perfiles de riesgo

Los activos digitales son una clase de activos relativamente nueva que ahora se está abriendo a las masas. Si usted es un inversionista que nunca ha operado un negocio en línea, pero tiene fondos para implementar, lo animo a que primero conozca cómo funcionan y su perfil de riesgo.

El perfil de riesgo de un negocio en línea es extenso, como actualizaciones de algoritmos de Google, actualizaciones de algoritmos de redes sociales, recortes de comisiones de Amazon, marcas que cambian estructuras de comisiones (perdí $ 1,000 / mes en comisiones recurrentes después de que una marca cambió sus reglas), entre una gran cantidad de otros factores

Asegúrate de entender en lo que te estás metiendo.


Cómo examinar a los operadores de fondos: mis recomendaciones

Examinar al operador de un fondo es lo mismo que investigar al operador de un sitio web. La mayoría de los operadores de fondos comienzan como una “oficina familiar” que administra dinero para amigos y familiares, y luego suben de nivel para crear un fondo.

Aquí hay aspectos de alto nivel para examinar.

Audio grabado

En el espacio del sitio web, examinar un historial es simple. Pídale al fondo que le brinde sus negocios anteriores, cómo hicieron crecer los negocios y por qué salieron de los negocios.

No se limite a preguntar por sus éxitos. Pregúntales por sus fracasos. En este juego, las fallas ocurrirán debido al perfil de riesgo. Lo que es importante entender es lo siguiente:

  • ¿Por qué el operador eligió adquirir ese activo?
  • ¿Cómo lo hicieron crecer mientras se presentaba?
  • ¿Qué situaciones internas o externas causaron la falla del activo?
  • ¿Cómo se remedió la situación para los inversionistas?
  • ¿Qué están haciendo para proteger el fondo de que esto vuelva a suceder?
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Estoy feliz de dar mi dinero a un operador de fondos que puede responder a estas preguntas de manera sucinta. Quiero que mi administrador de fondos acepte sus fallas, crezca a partir de ellas y tenga un plan para asegurarse de que el riesgo se minimice.

Llevar: Pregunte a su administrador de fondos por adquisiciones exitosas, pero también por las que fracasaron.

equipo experimentado

La diferencia entre un operador de sitio web que adquiere uno o dos sitios para un inversionista y un fondo que adquiere varios sitios para varios (quizás cientos de) inversionistas es la escala.

Un fondo debe incorporar un equipo y, en ocasiones, contratar un nuevo equipo para administrar las nuevas adquisiciones del fondo. Deben tener un equipo central antes del lanzamiento del fondo.

Depende de usted, como inversionista, leer sobre el equipo central. Investigue su nombre, qué han hecho en el pasado y pregunte en los mismos círculos sociales (consejo: la mayoría de los operadores de sitios web se pueden encontrar en varios grupos de Facebook).

Llevar: No solo examine al administrador del fondo, sino también al equipo central bajo el administrador.

Operaciones del sitio web -> Operaciones de fondos

La mayoría de los administradores de fondos están dejando de ser operadores de sitios web de “oficinas familiares”. Aparte de las legalidades, el proceso diario de administrar una cartera de sitios no es muy diferente a administrar una cartera de sitios para un fondo.

Las diferencias radican en la gran escala. Un operador puede administrar una cartera de sitios adquiridos por menos de $ 100,000 que luego se escalan y luego se venden. Sin embargo, para un fondo de un tamaño de $1 millón, el administrador necesita adquirir 4-5 sitios alrededor del rango de $250 000. La escala puede ser más grande de lo que un operador está acostumbrado.

Como inversionista, las preguntas que debe hacerse son las siguientes:

  • ¿Cómo está el gerente estructurando su equipo?
  • ¿Cómo están protegiendo el riesgo a la baja de la falla de un gran activo?
  • ¿Cuál es su estrategia de diversificación dentro del fondo?
  • ¿Cuántos activos comprarán?
  • ¿A qué múltiplos apuntarán al comprar?

Llevar: Asegúrese de que el operador de un sitio web tenga un plan para convertirse en un administrador de fondos del sitio web.


6 banderas rojas típicas en fondos

Hay muchas historias de terror de fondos que se estropearon (la debacle de la tienda de ingresos). Asegúrese de hacer su diligencia debida, hacer las preguntas correctas, revisar cada documento y comprender en qué se está metiendo.

Aquí hay una selección de banderas rojas a tener en cuenta.

Los fondos de inversión deben estar debidamente incorporados y cumplir con todas las leyes de la SEC de EE. UU. Si bien las sindicaciones/fondos de bienes raíces existen desde hace décadas, los fondos de inversión en sitios web son nuevos. Asegúrese de revisar los documentos legales para asegurarse de que tenga sentido.

2. El fondo no tiene o no tiene suficiente “piel en el juego”

Su administrador de fondos DEBE poner capital. De lo contrario, no estarán motivados en la misma medida que tú. Sin su propio capital, pueden retirarse en cualquier momento ya que no son un “socio” sino un “empleado” que se contrata para administrar los activos del fondo. Asegúrese de que sus incentivos estén alineados.

Por ejemplo, en un fondo inmobiliario en el que participé, el fondo puso el 6,7% del capital requerido.

Llevar: Esperaría que al menos el 5-10% del capital sea invertido por los propios gestores/operadores de fondos.

3. No hay suficientes devoluciones

Los sitios web son de alto riesgo pero generan un alto flujo de efectivo en función del costo de adquisición inicial. Tal estructura debería obtener un alto rendimiento.

Las sindicaciones de bienes raíces reciben 8% de rendimiento anual. Si no está obteniendo rendimientos mucho más altos que eso, no veo el sentido de participar en un fondo de sitio web.

Llevar: Asegúrese de que los rendimientos justifiquen el perfil de riesgo de la clase de activo

4. No hay suficiente capital de crecimiento asignado

Un operador experimentado sabe que cada activo requiere capital de crecimiento inicial desde el primer día. Si bien el flujo de efectivo del activo puede ayudar a impulsar el crecimiento, hay una espera de 30 a 60 días para que estos fondos lleguen a la cuenta bancaria. ¿Qué sucede durante ese tiempo?

Un fondo debe destinar un porcentaje del fondo para capital de crecimiento inicial. Para un fondo de $ 1 millón, esto debería ser de al menos $ 30,000 o alrededor del 3-5% como máximo. Este es suficiente capital para inyectar en nuevos contenidos, software, empleados, entre otros factores.

Lo peor que puede hacer un fondo es adquirir activos y esperar a que llegue el flujo de efectivo antes de acelerar el crecimiento. Desea que el crecimiento sea desde el primer día después de la adquisición (Etapa 1). La estrategia adecuada se puede mostrar gráficamente de la siguiente manera:

Después de la adquisición, comienza la Etapa 2 (estabilización), que consiste esencialmente en comprender el sitio y aumentar el contenido, CRO, etc. con el capital de crecimiento. Esto se presta naturalmente a la Etapa 3, donde el crecimiento se pone al día y los flujos de efectivo comienzan a aumentar.

Llevar: Asegúrese de que el fondo haya destinado parte del capital de la recaudación de fondos para el crecimiento inicial.

5. La estrategia operativa no tiene sentido

¿Cuál es la estrategia operativa? ¿El fondo invertirá por adelantado durante 6 meses todo el capital de crecimiento más los flujos de caja? ¿Invertirá el fondo todo el capital de crecimiento más una parte del flujo de efectivo en el transcurso de 12 meses?

Hay muchas maneras de ejecutar la estrategia operativa. Un lado del espectro retrasa los dividendos instantáneos a los inversores del flujo de caja en aras del crecimiento, otros proporcionan dividendos desde el primer día y crecen lentamente. Cada gestor de fondos tiene su propia tesis.

Personalmente, si veo margen de mejora en un activo, reinvierto todo el flujo de caja más el capital de crecimiento asignado desde el primer día. Me doy cuenta de las ganancias más adelante en su ciclo de vida. Esto se debe a que el contenido tarda en clasificarse y comenzar a generar ingresos; no hay razón para retrasar la reinversión desde el principio.

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Aquí hay un ejemplo de esto que se está haciendo en mi sitio de estudio de caso de citas:

Al principio de la adquisición (ver junio y julio de 2019), todo el flujo de efectivo se invierte para crecer. Tenga en cuenta que los ingresos, aunque se muestran en el mes actual, en realidad tardan de 1 a 2 meses en llegar a la cuenta bancaria. Por lo tanto, inicialmente estoy reinvirtiendo mi propio capital asignado hasta que se recupere el verdadero flujo de efectivo.

Llevar: Pregúntele al administrador del fondo cómo planea operar los activos. Asegúrese de que hayan reservado fondos para impulsar el crecimiento o que tengan un plan de ataque alternativo.

6. La estrategia de adquisición de cartera no minimiza el riesgo

Un gestor de fondos es un gestor de cartera. Su trabajo es armar una cartera que minimice el riesgo y maximice los rendimientos. Deben comprender los conceptos básicos de la teoría moderna de la cartera.

La teoría moderna de la cartera (MPT) es una teoría sobre cómo los inversores adversos al riesgo pueden construir carteras para maximizar el rendimiento esperado en función de un nivel determinado de riesgo de mercado.

Investopedia

El “riesgo de mercado” en el espacio del sitio web incluye actualizaciones del algoritmo de Google, recortes de comisiones, marcas que cierran, entre otros. Construir una cartera significa tener una tesis de los tipos de activos a adquirir.

Un ejemplo de una bandera roja de cartera sería el apalancamiento excesivo en los sitios afiliados de Amazon. Menciono esto porque Amazon redujo las comisiones del 8% al 3% de la noche a la mañana en abril de 2020, lo que haría que una cartera fuera menos valiosa si fueran todos los sitios de Amazon.

Llevar: Asegúrese de que su administrador de fondos tenga una estrategia al adquirir diferentes activos y un método para diversificar las fuentes de ingresos una vez que se adquieran los activos.


Los mejores fondos de inversión del sitio web: las 3 mejores opciones

Los fondos del sitio web todavía están en pañales. Hay algunos fondos que se han puesto en marcha en el último año que trataré a continuación. Conozco a los equipos detrás de estos fondos, he hecho tratos con ellos y soy jugadores de primera clase en la industria.

Descargo de responsabilidad: Yo personalmente no he invertido en ninguno de estos fondos ya que administro mi propia cartera. Solo estoy brindando mis opiniones relacionadas con cada uno de estos fondos. Si inviertes, es bajo tu propio riesgo. Asegúrese de hacer su propia diligencia debida.

1. Empire Flippers Capital Fund – Encabezado por Empire Flippers

Fondo

Empire Flippers Capital (EF Capital para abreviar) se lanzó en enero de 2021. Empire Flippers, siendo uno de los corredores en línea más grandes en el espacio de inversión en sitios web, ha estado pensando en esta idea durante años. Ese esfuerzo ha dado sus frutos.

Piense en EF como la plataforma “conectora” entre inversores y operadores; ellos mismos no están operando ningún negocio. En el lado del operador del sitio web, están proporcionando una plataforma para examinar a los operadores en función de su historial, referencias de la industria y estrategias. Por el lado de los inversores, están permitiendo que los inversores acreditados inviertan en cada fondo.

Reflejos:

  • Lanzado con 6 fondos para sitios de contenido y Amazon FBA
  • Tamaño de $ 1 millón a $ 2 millones para cada fondo
  • Los operadores no tienen que preocuparse por los marcos legales; EF maneja toda la logística y las relaciones con los inversores.
  • Los operadores contratarán un equipo dedicado para operar este fondo

Estructura de inversión

La inversión mínima es de $10.000 por fondo y debes estar acreditado. Como inversor, es su responsabilidad leer la página de ofertas de cada operador, comprender su estrategia y luego invertir.

Muchos de los fondos tienen capital asignado (alrededor del 5-10% como recomiendo). Todos los fondos tienen explicaciones sobre exactamente qué tipo de equipo contratarán.

Asignación de capital de inversión:

Cada una de las siguientes partes inyectará capital en función del siguiente desglose:

  • Capital inversor: 90%
  • Capital del operador: 10%
  • Capital FE: 0%

Nota: EF Capital no es un operador; son un mediador/corredor. No necesitan tener “piel en el juego” ya que no están operando los negocios.

Dividendo de ganancias trimestrales/pago de salida

Cada una de las partes a continuación recibirá dividendos y participación en las ganancias de salida según el siguiente desglose:

  • Rentabilidad del inversor: 60%
  • Devoluciones del operador: 30%
  • Rentabilidad EF Capital: 10%

El desglose anterior de pagos se realiza trimestralmente en función de las ganancias que generan los activos. Además, si se vende un activo (tiempo mínimo de retención de 12 meses), el capital inicial se devuelve primero a cada parte y luego la ganancia adicional se divide de acuerdo con los porcentajes anteriores.

Un operador recibe un apalancamiento de aproximadamente 4,5 veces su capital inicial (una inversión de 100 000 $ equivale a 450 000 $). Esto resuelve el antiguo problema de esta industria: los buenos operadores no pueden apalancar su dinero utilizando una ruta tradicional (bancos). EF Capital permite a los operadores aprovechar su dinero y, al mismo tiempo, no preocuparse por las relaciones con los inversores y las estructuras comerciales.

Costos de administración del fondo:

  • EF Capital Management utilizará 0.75%-1.5% del fondo para cubrir gastos administrativos únicos (creación de entidades legales y tarifas de registro de valores)

Funcionamiento interno

A través del lanzamiento del fondo, he echado un vistazo al funcionamiento interno. Estos son algunos de los aspectos importantes a considerar:

  • Los operadores tienen 3 meses después del cierre de la ronda de financiación para adquirir sitios; de lo contrario, perderán los fondos.
  • Los operadores deben adquirir acuerdos examinados por EF y disponibles públicamente en su mercado. Los operadores no pueden generar sus propios acuerdos.
  • Los operadores pagan honorarios de corretaje a EF cuando adquieren y también cuando venden
  • Los operadores deben mantener durante al menos 12 meses antes de vender cualquier activo individual
  • Los inversores y los operadores están “ciegos” entre sí. Los inversores no pueden ayudar a los operadores, ni los operadores pueden llegar a los inversores.

El último punto de la estructura “ciega” es interesante. Incluso si es un inversionista experto con conexiones en la industria, no puede ayudar al operador. EF Capital ha manifestado que en un fondo futuro esta opción podría estar disponible.

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Mis pensamientos

El fondo EF Capital es un paso innovador para la industria. Resuelve algunos problemas importantes en la industria:

  1. Los operadores no pueden recaudar dinero ya que los bancos tradicionales, el capital de riesgo, etc., no entienden las clases de activos de los sitios web.
  2. Los operadores pueden concentrarse en operar el negocio y dejar que un tercero administre las relaciones legales y con los inversores.
  3. Los inversores obtienen la capacidad de diversificar fondos en 6 operadores separados

Tenga en cuenta que aún necesita hacer su debida diligencia sobre los operadores, su estrategia y las estructuras legales.

2. Domain Magnate Fund – Dirigido por Michael Bereslavsky

Fondo

El fondo de Domain Magnate está encabezado por Michael Bereslavsky. Además de ejecutar un servicio de operaciones de sitios web de primer nivel, donde su equipo trabajará con inversores individuales para adquirir y administrar sitios individuales, también tienen un fondo de capital privado micro.

Resultados Fondo 1

En noviembre de 2020, Domain Magnate publicó detalles sobre los resultados de su primer fondo. Adquirieron su primer acuerdo en enero de 2019 para el fondo y continúan adquiriendo hasta julio de 2020.

La tesis del fondo era adquirir operaciones múltiples de bajo riesgo y alto riesgo que tuvieran un alto potencial de crecimiento.

En 1,5 años de operaciones, un total de 9 adquisiciones. El desglose de los rendimientos es el siguiente:

  • Costo total de adquisición: $ 551,223
  • Ingresos totales generados: $388,570
  • Gastos totales: $73,445
  • Salidas totales después de tasas: $494,272
  • Beneficio total: $809,397
  • Pagado a los inversores: 469,183

Nota: estos números se pueden encontrar en la página de resultados de su fondo.

Próximo Fondo

Domain Magnate comenzará su próximo fondo en el primer trimestre de 2021. Su equipo ha crecido de 10 a 20 personas para manejar otro fondo.

Mis pensamientos

Domain Magnate es un operador de sitios web de primer nivel. Sus resultados del fondo muestran cómo adquieren negocios a múltiplos bajos, inyectan capital de crecimiento y luego cambian. Es el mismo modelo que utilizo; funciona si el operador sabe lo que está haciendo.

Han estado comprando, creciendo y vendiendo sitios web durante más de 15 años. Un punto a favor es que tienen un equipo de búsqueda de ofertas que se comunica fríamente con los dueños de negocios. Esto les permite adquirir buenas ofertas a múltiplos favorables.

Nota: su sitio web no publica la estructura de inversión, los rendimientos, las estructuras legales, etc. Asegúrese de revisar toda esa información antes de invertir.

The Website Flip hizo una entrevista profunda con el director ejecutivo, Michael Bereslavsky. Asegúrate de leer eso también.

3. Fondo de dividendos Onfolio – Encabezado por Dom Wells

Fondo

Onfolio está dirigido por Dom Wells. Si ha estado en la industria el tiempo suficiente, sabrá que Dom Wells fue el antiguo propietario de Human Proof Designs, una agencia que atiende a creadores de sitios web de nicho. Salió de esa empresa para iniciar Onfolio.

Onfolio comenzó como un operador de sitios web con un servicio de compra y administración. Recientemente lanzaron su fondo de inversión.

Estructura de inversión

Onfolio ha lanzado un fondo de ingresos por dividendos. Proporcionarán un rendimiento anual del 12% durante 5 años pagado trimestralmente a los inversores. Estas son acciones preferentes. Los inversores no obtienen acciones en la parte superior del negocio, ni salen.

Recursos

Para obtener más detalles, debe comunicarse a través de su sitio web. Tienen un video que puedes ver.

Mis pensamientos

Onfolio lo ha hecho simple: 12% de retorno pagado trimestralmente. Los inversores están invirtiendo en toda la cartera; no es un fondo único con activos selectos adquiridos por el operador. Tenga en cuenta que la mayor ventaja es hacer crecer un sitio y luego salir. Si bien eso se incluye en el dividendo de alguna manera, no se refleja si un activo puede 10X.

La estructura de este fondo (12 %) se puede comparar con la inversión en una sindicación de bienes raíces que normalmente paga un 8 % anual, más una ventaja sobre la venta de la propiedad.



Resumen: los fondos proporcionan diversificación

A medida que maduren las clases de activos digitales, aparecerán más fondos de inversión en sitios web. Veo estos fondos como una excelente manera de diversificarse de otras inversiones (bienes raíces, acciones, negocios personales) si es un inversionista acreditado.

Debe evaluar su perfil de inversión para ver si un fondo es adecuado para usted. Hazte estas preguntas:

  • ¿Ya eres un operador comercial que necesita diversificarse en diferentes activos digitales?
  • ¿Está buscando diversificarse de las inversiones tradicionales?
  • ¿Está buscando invertir y aprender de los operadores sobre cómo operan? (puede que no sea una opción para todos los fondos)

Con cualquier inversión, es clave examinar la estructura de inversión, la estructura legal, la estrategia operativa y el historial de los operadores.

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