Estás leyendo la publicación: ¡La inflación apesta! He aquí por qué no debes entrar en pánico
Hemos escuchado los números, mucho. La inflación ronda el 7%, la tasa más alta en 40 años. “Transitorio” fue la palabra que se usó por primera vez para describirlo, pero en noviembre pasado, la Fed. El presidente Jerome Powell declaró: “Creo que probablemente sea un buen momento para retirar esa palabra”.
Bastante justo, vamos a retirarlo, pero ¿cuál será el impacto de este pico inflacionario no transitorio? Para aquellos de nosotros que estamos pensando en nuestro futuro financiero a largo plazo, ¿Qué debemos hacer para compensar? – y ¿cuánta compensación se requiere?
El consenso actual parece ser que la inflación volverá a una tasa más normal (es decir, 2-3%) en algún momento de 2022, pero ¿y si, como “transitorio”, eso también está mal?
Además, ¿qué debo hacer ahora? ¿Hay cambios que debo hacer para protegerme a mí y a mis ahorros? Analicemos algunos números y veamos qué puede significar este pico en términos de nuestra capacidad de ahorrar para el futuro.
Visualización del impacto de la inflación en sus ahorros
Tomemos un ejemplo rápido.
Nuestro sujeto tiene 35 años con dos niños pequeños: se esfuerzan por ganar y ahorrar dinero extra con la esperanza de lograr la “independencia financiera”. Como puede ver en la ilustración a continuación, se prevé que les queden alrededor de $ 200,000 a los 90 años, un colchón bastante cómodo:
Pero, en este modelo, hemos fijado la inflación general en un 3 %, lo que significa que tanto los ingresos como los gastos aumentarán, en promedio, un 3 % anual.
Claramente, esto no es lo que está sucediendo actualmente en la economía estadounidense. ¿Cómo afectan las tendencias actuales la capacidad de ahorro de esta persona y qué efectos pueden tener a largo plazo?
Construyamos un aumento de 1 año y 7 % en la inflación para los gastos. Como se muestra abajo, se proyecta que esa tasa sostenida de 1 año del 7% elimine $ 130,000 en ahorros durante los próximos 40 años. Esto muestra precisamente cuán impactante y potencialmente transformadora puede ser la inflación:
Pero vamos a ver qué pasa si el pico de gastos dura 2 años, de forma continua sin cesar. El colchón de nuestro hombre de 35 años se ha desvanecido, dejándolos con un déficit de $80,000 después de 2 años de nuestra tasa de inflación actual.
Esto es enorme, y tal vez un poco inquietante. ¿Cómo podemos prepararnos para nuestro futuro cuando los vientos de cambio pueden tener efectos tan devastadores? Pero la verdadera pregunta es, ¿muestran estas ilustraciones la historia completa?
Inflación actual en contexto
Primero, veamos no solo los últimos 40 años, sino también los últimos 50:
Como puede ver, aunque la tasa de inflación actual es significativamente más alta que durante la última década, hubo períodos en los que la tasa anualizada se acercó a la actual, más recientemente durante algunos meses de 2008.
En comparación con la inflación duradera y sin precedentes de la década de 1970, las tasas actuales parecen mucho menos aterradoras.
Sin embargo, decir: “Al menos no es como en los años 70” puede ser un frío consuelo. Es un poco como estar perdido en el mar y decir: “Al menos esto no es el Titanic”.
Así que me gustaría plantear otro aspecto importante de la inflación, y ese es el comportamiento humano. ¿Deberíamos comprar todas las cosas ahora antes de que los precios suban aún más?
- La verdad es que cuando sube el precio de la carne de res, la gente compra carne de cerdo.
- Cuando los concesionarios de automóviles cobran más que el MSRP, la gente pospone la compra de automóviles.
El impacto “real” de la inflación puede golpearnos un poco menos en la billetera y más en nuestros niveles de frustración y confianza del consumidor.
La gente tiende a cambiar sus gastos en reacción a la inflación, en lugar de gastar a ciegas en artículos inflados (asumiendo que hay otras opciones disponibles y la inflación no se ha arraigado).
Además, si sucumbimos a la noción de que debemos hacer compras ahora antes de que los costos suban aún más, puede conducir a una profecía autocumplida inflacionaria.
Finalmente, existe la realidad de que la inflación no afecta solo los gastos: durante los períodos de mayor inflación, a menudo vemos aumentos en los salarios, aunque no necesariamente al mismo ritmo.
Volvamos atrás y apliquemos estas consideraciones al aplicar un mayor crecimiento a los salarios y frenar la tasa de inflación en función de los cambios en los patrones de gasto:
Como puede ver, este es un resultado mucho menos impactante. Sí, los ahorros durante el siguiente período de 40 años se redujeron en alrededor de $40 000 como resultado del pico sostenido de 2 años, pero en general, se ha conservado el colchón.
Entonces, ¿esto significa qué?
La realidad es desordenada. Durante la década de 1970, la inflación se consolidó hasta el punto de que las personas que habían sido ahorradores se detuvieron repentinamente. El crédito se convirtió en la estrategia de los inversores inteligentes.
En ese momento, más tipos de intereses de préstamos eran deducibles de impuestos y con una inflación del 15%, el poder adquisitivo de los fondos ahorrados disminuyó rápidamente. Pagar más tarde y deducir los intereses de sus tarjetas de crédito e incluso los préstamos estudiantiles se convirtió en una protección contra los ahorros que se marchitaban rápidamente.
Pero aún no hemos llegado. Puede verlo en las matemáticas y los modelos anteriores, y ver el impacto de las tendencias actuales como lo hemos hecho aquí debería informar tanto nuestro comportamiento a corto plazo como nuestros planes a largo plazo.
Y, por supuesto, otras variables seguramente aparecerán con el tiempo.
Como muchos lectores sabrán, la Reserva Federal está programada para aumentar las tasas de interés varias veces en 2022 a partir de marzo. Estos cambios impulsarán otras palancas económicas, y nuestros modelos deberán actualizarse una vez más, y así el ciclo continúa.
Tener la capacidad de crear este tipo de modelos y hacer los ajustes necesarios es ciertamente importante, pero siempre debemos tener en cuenta que las matemáticas no lo son todo.
Como dijo el famoso estadístico George Box, “Todos los modelos están equivocados, pero algunos son útiles”.
Entonces, en este momento de hiperconciencia de las amenazas y los caprichos de la inflación, no entremos en pánico, pero tal vez no apretemos el gatillo de ese nuevo camión después de todo.
