Quanto Tesla poderia economizar mudando para baterias LFP?

A redução do custo das baterias tem sido um dos principais focos da Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) ao longo dos anos e continua sendo importante à medida que a empresa aumenta a produção. Na semana passada, a Reuters informou que a Tesla estava em negociações com a CATL para usar suas baterias de ferro fosfato de lítio (LFP) em veículos fabricados em sua fábrica em Xangai. Os analistas do UBS analisaram essa possibilidade para determinar quanto dinheiro a Tesla poderia economizar ao mudar para essas baterias de seus veículos fabricados na China.

Não é sobre o cobalto

O analista do UBS Paul Gong apontou que a maioria dos fabricantes de carros elétricos usa cobalto em suas baterias. No entanto, o uso do material pela Tesla é muito menor que as quantidades usadas por outras montadoras para suas baterias.

As baterias padrão da Tesla são níquel-cobalto-manganês (NCA) e níquel-cobalto-alumínio (NCA). Dado que o cobalto é um material caro, parece que seria onde a Tesla poderia economizar mais dinheiro com suas baterias.

No entanto, o UBS estima que as baterias NCA da montadora contenham apenas cerca de 40 gramas de cobalto por quilowatt-hora. Outras baterias contêm até 210 ou 2150 gramas de cobalto por quilowatt-hora.

Além disso, o preço do cobalto diminuiu muito nos últimos dois anos, à medida que a oferta aumentou e o setor avança em direção a baterias de níquel alto e baixo teor de cobalto. No início de 2018, o cobalto era de US $ 80.000 a US $ 90.000 por tonelada, embora, mais recentemente, tenha sido mais próximo de US $ 33.000 por tonelada.

Um Modelo 3 com faixa padrão construída na China pode ter uma bateria NCA de 53kWh ou uma bateria NCM de 52kWh, de acordo com o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação da China. Assim, o UBS estima a quantidade de conteúdo de cobalto em US $ 70 para aqueles com bateria NCA e em US $ 140 a US $ 170 para aqueles com bateria NCM. Para carros Modelo 3 de longo alcance, o valor seria de US $ 100 ou US $ 200 a US $ 250.

Gong observa que o cobalto não representa mais do que 0,5% do preço do adesivo do carro, portanto, a eliminação do cobalto da bateria não economizará tanto quanto o que a Reuters relatou.

Aqui está o quanto Tesla pode economizar em baterias LFP

A Reuters informou que as baterias LFP seriam “uma porcentagem de dois dígitos mais barata” do que as baterias NCM ou NCA. Segundo Gong, se as baterias LFP forem 20% mais baratas que as baterias NCM ou NCA, a economia poderá chegar a Rmb150 por quilowatt-hora.

O cobalto seria de Rmb9 por quilowatt-hora para as baterias da NCA e Rmb18-23 por quilowatt-hora para as baterias da NCM. Assim, a maior parte da economia não é do cobalto, mas de outras partes da bateria.

Citando dados da Real Lithium, Gong disse que o material do cátodo LFP era de apenas R $ 42.000 por tonelada, mas para as baterias NCM, o material do cátodo é de R $ 166.000 por tonelada. Em uma base de quilowatt-hora, o material catódico para as baterias NCM custa Rmb210 por quilowatt-hora, enquanto que para as baterias LFP, esse valor é de apenas Rmb80 por quilowatt-hora.

Outra área em que a Tesla pode economizar dinheiro com baterias LFP está no teor de níquel. O UBS encontrou 740 gramas de níquel por quilowatt-hora nas baterias da NCA. Isso equivale a Rmb67 por quilowatt-hora para o material.

Gong disse que as baterias LFP são feitas de materiais com “muito mais preços controláveis ​​de commodities”, o que é uma vantagem de usá-las. Ele também disse que a cadeia de suprimentos da indústria na China é mais madura e há muito fornece esse material para veículos comerciais, como ônibus elétricos. A demanda por baterias LFP para ônibus elétricos vem diminuindo desde que o subsídio a eles foi reduzido há quatro anos; portanto, os preços dessas baterias também diminuíram e há muita capacidade no setor.

Com base na mistura de materiais, ele estima o custo das baterias LFP para a Tesla entre 60.000 e 65.000 RB por quilowatt-hora, em comparação com 75.000 a 80.000 R8080 para as baterias NCM, excluindo o IVA.

É possível que a Tesla use baterias LFP?

A Tesla nunca confirmou oficialmente o relatório da Reuters sobre as baterias LFP, então Gong considerou se é possível que a montadora use essas baterias. Ele disse que o Modelo 3 e o Modelo Y foram projetados para usar baterias cilíndricas NCA, por isso não é difícil mudar para as baterias cilíndricas NCM porque elas têm a mesma forma e tamanho, embora a tensão seja um pouco diferente. Por outro lado, a mudança para uma bateria prismática exige que a bateria seja redesenhada.

O Gong divulgou os números e acredita que é possível obter uma densidade de energia semelhante nas baterias LFP. A CATL não divulgou muitos detalhes sobre suas baterias, no entanto.

O que os clientes pensam se a Tesla mudar para baterias LFP?

Ele também observou que pode haver algumas mudanças na percepção do cliente se a Tesla mudar para as baterias LFP. Ele disse que a indústria mudou principalmente de baterias LFP para NCM para automóveis nos últimos anos. Assim, muitos consumidores podem ver as baterias LFP como tecnologicamente inferiores às baterias NCM. Ele observou que alguns carros elétricos “relativamente baratos” na China ainda têm baterias LFP, o que pode fazer os consumidores pensarem que a Tesla está se afastando de seu alto nível de qualidade.

Ele observou que, no passado, houve alguma reação dos consumidores em relação à evolução da tecnologia devido a estereótipos, como o downsizing de motores. Se a mudança para baterias LFP economizar o Tesla Rmb8.000 em um Modelo 3 com faixa padrão, mas os clientes estiverem dispostos a pagar um prêmio por um modelo com uma bateria NCA ou NCM, pode não fazer sentido para a montadora fazer a troca.

As ações da Tesla caíram 7% durante o horário comercial hoje.