Estás leyendo la publicación: ¿Qué son las acciones de crecimiento de dividendos y cómo invertir en ellas?
Invertir en bolsa siempre se ha considerado en ocasiones una actividad costosa que solo muy pocas personas pueden realizar de forma rentable.
Parte de esta creencia se deriva del hecho de que existe una cantidad inimaginable de instrumentos comerciales de todo tipo en el mercado de valores, lo que automáticamente plantea la pregunta: “¿Cómo debo invertir? ¿Donde debería empezar?”.
Por dónde empezar con las acciones que pagan dividendos
A lo largo de mi carrera en los mercados financieros, me he hecho algunas de las mismas preguntas que usted puede tener ahora, pero, después de más de tres años de estudio e investigación, he encontrado mi ritmo en los mercados y estoy empezando a construir una importante cartera de acciones. Una de las principales inversiones en mi cartera son las acciones de dividendos y las acciones de crecimiento.
Entonces, en este artículo, también compartiré mi experiencia en el cálculo del rendimiento esperado de las acciones de crecimiento de dividendos utilizando un ejemplo de la vida real.
¿Es demasiado tarde para empezar a invertir en dividendos?
Hoy en día, a menudo lee en Internet que “los años 20 son para moler”, “necesita el efecto de interés compuesto de los años 20 para invertir”, etc. Si bien es cierto que cuanto antes comience, mejores resultados obtendrá, NUNCA es demasiado tarde para crear una cartera de acciones y comenzar a obtener ingresos pasivos con acciones de alto dividendo.
Cómo generar ingresos ahora
En este artículo, simplificaremos el concepto de inversión, explicando todo lo que necesita saber y respondiendo estas preguntas por usted, centrándonos principalmente en la inversión de dividendos y las acciones de crecimiento de dividendos. Luego vamos a comparar las dos estrategias de inversión más populares (y exitosas) y, finalmente, les mostraré el ejemplo práctico de los rendimientos de una acción de crecimiento de dividendos.
¿Qué son los dividendos y por qué se pagan?
Los dividendos son una parte de los beneficios de una empresa que se distribuyen a los accionistas. Se consideran una recompensa para los inversores que creyeron en la empresa y compraron sus acciones.
No todas las empresas pagan dividendos, y cada empresa es libre de decidir casi todos los aspectos del pago de dividendos. Esto se debe a que la disponibilidad de utilidades para compartir con los inversores depende de muchos factores, como la industria y el posicionamiento en el mercado de la empresa. En última instancia, están tratando de decidir qué hacer con el flujo de caja de la empresa… pagar a los inversores o volver a invertir en la empresa.
Por lo general, solo las empresas establecidas que han explotado casi todo su potencial y, por lo tanto, no necesitan todas sus ganancias para inversiones comerciales pueden pagar altos dividendos.
La mayoría de estas empresas operan en sectores como los servicios públicos, el petróleo y el gas y los materiales básicos, donde las ganancias son casi constantes, es poco probable que ingresen nuevos competidores al mercado y cada empresa ya se ha expandido tanto como puede. Por lo general, son negocios de “vaca de efectivo”.
Por otro lado, un sector en el que solo un puñado de empresas puede pagar dividendos es el sector tecnológico. Esto se debe a que esta industria está en constante evolución y las empresas tienen que invertir miles de millones de dólares en investigación y desarrollo solo para mantener su posición en el mercado.
¿Cómo se pagan los dividendos?
¿Quién toma la decisión sobre los pagos de dividendos?
Las decisiones de la empresa sobre los dividendos dependen únicamente de la Junta Directiva, que es el órgano de gobierno elegido por los accionistas para supervisar la gestión y decidir las estrategias comerciales. El directorio es el encargado de decidir la forma en que se pagarán los dividendos, la frecuencia de los pagos y el monto.
Dividendo en efectivo vs Dividendo en acciones
Existen dos métodos por los cuales se pueden pagar los dividendos: con efectivo o con acciones adicionales. cuando una empresa paga dividendos en efectivo, simplemente recibe el pago en su cuenta bancaria un par de días después de que la empresa pague los dividendos. Si en cambio el los dividendos son pagado con acciones adicionalessimplemente recibe las nuevas acciones en su cartera de inversiones.
Cada uno de los dos métodos tiene ventajas y desventajas, por ejemplo, cuando recibe pagos de dividendos en efectivo, la cantidad que recibe anteriormente fue gravada por la empresa como “impuesto corporativo”, y ahora tiene que ser gravada nuevamente como ” ganancias de capital a largo plazo”.
Por otro lado, cuando los dividendos se pagan en acciones, simplemente recibe el nuevo capital en su cartera de inversiones listo para ser invertido nuevamente, pero no tiene la liquidez adicional (¡flujo de caja!) en el banco que habría tenido de otra manera.
¿Cuál es la cantidad de dividendos pagados?
El rendimiento de dividendos
El monto de los dividendos pagados a menudo se expresa como un porcentaje y se denomina “rentabilidad por dividendo“. Se calcula dividiendo el monto del dividendo por acción por el precio de la acción y luego multiplicando el resultado por 100.
Este rendimiento de dividendos en forma de porcentaje hace que sea muy fácil para un inversionista determinar el pago de dividendos que recibirá, porque al dividir el porcentaje de rendimiento de dividendos por 100 y luego multiplicarlo por la cantidad invertida en la empresa, obtiene su dividendo antes de impuestos. pago.
Ellos tasa de pago
Además, otro indicador clave de la cantidad redistribuida a los inversores por las acciones de dividendos es la tasa de pago, que se calcula dividiendo la cantidad total de dividendos por los ingresos netos de la empresa. Este ratio es crucial para determinar si la rentabilidad por dividendo es adecuada o no a la tasa de crecimiento de los beneficios de la empresa, ya que una rentabilidad por dividendo excesiva puede ser muy peligrosa para la empresa a largo plazo.
¿Cuándo se pagan los dividendos?
El Junta Directiva también es responsable de decidir sobre la frecuencia de los pagos de dividendos.
Con qué frecuencia
Generalmente, la mayoría de las empresas pagan sus dividendos trimestral o semestralmente, pero otras empresas los pagan cada mes, y el frecuencia de los pagos suele depender del tipo de sector en el que opera la empresa.
Por ejemplo, si una empresa opera en un sector que es muy susceptible a las fluctuaciones estacionales y donde las ventas caen significativamente en el verano y aumentan en el invierno, podría decidir pagar el dividendo con menos frecuencia para evitar consumir una gran parte de las ganancias en el verano o tener un dividendo muy bajo.
Por otro lado, una empresa con beneficios constantes durante todo el año podría incluso decidir pagar un dividendo todos los meses para ofrecer a los inversores el lujo de pagos de dividendos constantes.
Además, es importante señalar que para recibir el pago de dividendos, el inversionista debe comprar las acciones de la compañía a más tardar el último día hábil anterior a la “fecha ex-dividendo”, que es la fecha en que vence el derecho al dividendo.
El pago del dividendo en sí puede demorar más de un mes, porque después de la fecha ex-dividendo, generalmente dos días hábiles después, viene el “fecha de registro” cuando la empresa registra a todos los accionistas con derecho al pago de dividendos, y finalmente no se realiza el pago por varias semanas.
¿Qué son los pagos de dividendos especiales?
Además de los pagos recurrentes de dividendos, una empresa también puede decidir realizar pagos de dividendos especiales o no recurrentes, ya sea junto con el pago programado o individualmente. Estos dividendos especiales son simplemente un “bono” que se otorga a los inversores además de su pago normal de dividendos.
Estos pagos pueden anunciarse cuando hay buenas noticias para la empresa, como un período especialmente productivo para la empresa o una relajación de las condiciones futuras del mercado.
Inversión en Crecimiento vs Inversión en Dividendos
Cuando pensamos en estrategias de inversión en acciones, siempre pensamos en estas dos alternativas: inversión en crecimiento e inversión en dividendos.
Inversión en crecimiento
Invertir en crecimiento consiste en comprar acciones de empresas que tienen fundamentos sólidos y operan en un sector de alto crecimiento. La idea detrás de esta estrategia es encontrar las empresas que se prevé que tengan un crecimiento de ganancias superior al promedio y luego mantener las acciones hasta que la empresa alcance su máximo potencial.
Originalmente, esta estrategia de inversión se limitaba a las pequeñas y medianas empresas, ya que se suponía que las empresas más grandes ya estaban establecidas y habían alcanzado su máximo potencial. Más recientemente, sin embargo, las empresas más grandes se han incluido en la categoría de acciones de crecimiento, que operan en sectores de rápido crecimiento como la tecnología. Esto se debe a la innovación tecnológica, que ha llevado incluso a las empresas establecidas a ampliar su gama de productos.
inversión de dividendos
inversión de dividendos, por otro lado, es una estrategia de inversión basada en la compra de acciones de una empresa que paga dividendos. Por lo general, estas empresas son empresas bien establecidas en mercados estables donde la participación de mercado es estática y la innovación es limitada. Debido a estas características del mercado, las empresas no tienen que reinvertir tanto y, por lo tanto, pueden compartir parte de sus ganancias.
Pros y contras de cada estrategia
La inversión en crecimiento y la inversión en dividendos son básicamente los dos polos opuestos en la creación de una cartera, por lo que cada estrategia tiene sus ventajas y desventajas.
El ventajas de invertir en crecimiento incluir claramente los rendimientos generados por esta estrategia. En promedio, esta estrategia produce rendimientos más altos que una cartera de dividendos porque el crecimiento de estas empresas es casi exponencial una vez que se vuelven rentables.
Sin embargo, también hay algunos desventajas de invertir en crecimiento. En primer lugar, es una forma menos “pasiva” de invertir que invertir en dividendos, ya que se debe realizar una cantidad significativa de investigación por adelantado y luego debe vigilar cada componente de la cartera para asegurarse de que ninguno de los las empresas dejan de ser rentables.
Además, las carteras compuestas en su totalidad por acciones de crecimiento no tienden a crecer linealmente, sino que siguen el ciclo económico bastante de cerca. Por lo tanto, los rendimientos esperados pueden verse significativamente afectados por la estacionalidad.
Una desventaja final de la inversión de crecimiento y la tenencia de acciones en general es que los rendimientos son solo “ganancias no realizadas” hasta que vende las acciones. Entonces, incluso si su estrategia ha generado ganancias sustanciales, es posible que no se beneficie de inmediato.
inversión de dividendos, por otro lado, es una forma mucho más “pasiva” de obtener ingresos, ya que las empresas que pagan dividendos suelen ser más estables y establecidas. Sin embargo, los dividendos tienen una desventaja muy clara: impuestos.
Los dividendos son “doblemente gravados” porque son las ganancias netas de la empresa distribuidas a sus accionistas. Entonces, primero la empresa tiene que pagar el impuesto a las ganancias corporativas sobre sus ganancias y luego el inversionista tiene que pagar su impuesto a las ganancias sobre la distribución de dividendos.
Otra desventaja de invertir en dividendos es que las acciones de una empresa de dividendos suelen tener un valor más estable que las acciones de una empresa en crecimiento, por lo que la principal fuente de ingresos para los inversores es el pago de dividendos, lo que deja poco margen para la apreciación de los precios.
¿Qué son las acciones de crecimiento de dividendos?
acciones de crecimiento de dividendos son un subconjunto especial de acciones de dividendos, que consisten en cualquier empresa que no solo tiene un alto rendimiento de dividendos, sino que también tiene un crecimiento significativo para aumentar su pago de dividendos a lo largo del tiempo.
En general, las acciones de crecimiento de dividendos pueden considerarse el término medio equilibrado entre las acciones de crecimiento y las acciones de dividendos tradicionales, ya que tienen suficiente potencial de crecimiento para aumentar las ganancias mientras pagan un alto rendimiento de dividendos.
Por lo tanto, los inversores que tengan una cartera de acciones de crecimiento de dividendos pueden beneficiarse tanto de los pagos de dividendos como de la apreciación del precio de las acciones a lo largo del tiempo.
¿Qué son los aristócratas de dividendos?
Aristócratas de dividendos se consideran la “parte superior de la parte superior” de las acciones de dividendos. Para ser un aristócrata de dividendos, una empresa debe estar en el índice S&P500 y haber pagado y aumentado los dividendos de manera constante durante los últimos 25 años o más.
En general, estas empresas no solo representan una inversión más segura ya que suelen ser grandes y bien posicionadas en el mercado, sino que la mayoría de ellas también tienen una rentabilidad por dividendo promedio de al menos el doble que la del S&P500.
Gracias a estas empresas es posible construir una cartera de dividendos que genere rentabilidades de dos dígitos, con la probabilidad de que el dividendo aumente cada año.
Estudio de caso: análisis de los rendimientos de Leggett & Platt en 2022
Hay muchos parámetros a considerar al seleccionar una acción de dividendos de crecimiento para este análisis, incluido el sector en el que opera la empresa, la consistencia de las ganancias, la tasa de pago de dividendos, las condiciones económicas generales y más.
Para este análisis, elegí a Leggett & Platt (ticker: LEG), uno de los aristócratas de los dividendos con mayor rentabilidad por dividendo. LEG opera en la industria innovadora del diseño y la fabricación y ha generado ingresos netos positivos y ganancias sustanciales por acción de alrededor de $2,5 por acción durante los últimos 7 años.
Devoluciones de la apreciación del precio
Como lamentablemente sabemos, 2022 no fue un buen año para invertir en el mercado de valores debido a las preocupaciones por la inflación, las subidas de tipos de interés y las tensiones geopolíticas. Por este motivo, la cotización del índice estadounidense S&P500 cayó un 20,17% entre el primer y el último día de negociación de 2022.
Del mismo modo, LEG también ha sucumbido a un destino similar. Dado que LEG es una empresa innovadora, como la mayoría de las acciones de crecimiento, sigue prácticamente al mercado, lo que significa mayores rendimientos en los mercados alcistas pero menores rendimientos en los mercados bajistas en comparación con otras acciones de dividendos menos volátiles. Por lo tanto, el precio de las acciones de LEG cayó un 21,77% durante el mismo período de negociación.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que durante el mismo período, a pesar de las condiciones desfavorables del mercado, algunos Dividend Aristocrats perdieron significativamente menos valor que el mercado, mientras que otros incluso vieron aumentar su precio.
Este es el caso, por ejemplo, de Exxon Mobil (ticker: XOM), cuya cotización se disparó más del 90 % en 2022, aunque esto se debió principalmente al impacto de los precios de los productos derivados del petróleo más que a las capacidades de la empresa.
Devoluciones de la apreciación del precio
A pesar de una caída más pronunciada que el mercado, LEG aún superó al mercado en 2022 gracias a sus pagos de dividendos.
LEG paga sus dividendos trimestralmente y en 2022 tuvo un pago de dividendos de $0,42 por acción y tres pagos de $0,44 por acción, para un total de $1,74 por acción. Considerando que el precio por acción de LEG fue de $32,23 al cierre de 2022, podemos calcular que la rentabilidad por dividendo de la empresa generó un rendimiento adicional del 5,4%, que se calcula dividiendo el pago total del dividendo entre el precio de la acción.
Entonces, podemos ver que el rendimiento anual total de LEG en 2022 es de -16,37 %, que se calcula como la suma de la revalorización del capital y el rendimiento del dividendo anual total.
A pesar de que sigue siendo una rentabilidad negativa bastante elevada, hay que reconocer que fue provocada por condiciones anormales del mercado y que sigue siendo mejor que la rentabilidad del índice de mercado, cuyo precio ha caído un 20,17% y no paga dividendos.
¿Cómo empezar a invertir en acciones de crecimiento de dividendos?
Con todo, hemos visto que cuando desglosamos la tediosa tarea de invertir en acciones en pequeños componentes, en realidad es una idea muy simple, ya que se reduce a los elementos pequeños como el rendimiento de dividendos, la tasa de pago, la tasa de crecimiento de las ganancias y poco más. .
Por supuesto, cada uno debe hacer su propia investigación antes de sumergirse en el mundo de las inversiones, pero por mi experiencia personal, sé que nada es más instructivo que los ejemplos de la vida real y los estudios de casos prácticos.
Tres actividades para comenzar a invertir en dividendos
Entonces, si está realmente interesado en invertir en dividendos, puedo recomendarle tres actividades principales.
Primero, busque la lista Dividend Aristocrats, elija una empresa al azar y luego haga el mismo análisis que hice para LEG. Esto le enseñará cómo buscar información y precios de acciones, y cómo navegar por Internet con contenido financiero.
En segundo lugar, debe investigar la información técnica y fundamental de la empresa que seleccionó anteriormente, incluidas las ganancias por acción, el rendimiento de dividendos, la beta, la capitalización de mercado y más. Si no conoce el significado de esta información, debe realizar una búsqueda rápida en Internet y anotar el significado, ya que lo ayudará enormemente a comprender las acciones.
Finalmente, lo que más me ayudó antes de que comenzara mi carrera profesional fue abrir una cuenta en papel. Este paso es extremadamente útil porque te proyecta directamente al mundo de la bolsa sin ningún riesgo. Con una cuenta en papel, puede familiarizarse con cómo abrir y cerrar una posición, cómo mirar los gráficos y comprender la estructura de tarifas del corredor.
Sección de preguntas frecuentes
¿Las acciones de dividendos aumentan de precio?
Depende del tipo de acción de dividendo. Generalmente, las acciones de empresas establecidas que operan en mercados estáticos no tienen fluctuaciones de precio. Sin embargo, si considera acciones de crecimiento de dividendos, estas acciones tienden a seguir el mercado más de cerca, por lo que puede esperar un rendimiento promedio similar al del mercado.
Una métrica extremadamente útil que puede usar para estimar rápidamente el rendimiento promedio de una acción es beta. Beta representa el cambio promedio en el precio de las acciones dividido por el cambio promedio en el índice de mercado. Si la beta es cercana a cero, el precio de la acción es más estable y no sigue el mercado. Por otro lado, si es 1, puede esperar rendimientos similares al mercado.
¿Qué acciones de crecimiento de dividendos son mejores para comprar en 2023?
Las mejores acciones de dividendos son aquellas que tienen un historial de confiabilidad y rentabilidad. La forma más fácil de encontrar las mejores acciones de crecimiento de dividendos es mirar la lista Dividend Aristocrats.
A partir de ahí, puede filtrar cada acción de dividendos en función de criterios adicionales, como la frecuencia de pago de dividendos, el rendimiento de dividendos, la tasa de pago y más.
Lo “mejor” del mercado de valores siempre depende de las circunstancias. Por lo tanto, la estrategia óptima es siempre diferenciarse tanto como sea posible para minimizar el riesgo de empresas individuales en su cartera.
¿Son rentables los ETF de acciones de crecimiento de dividendos?
Los ETF de dividendos son definitivamente una opción viable para los inversores que no desean construir su cartera desde cero. En general, los ETF de dividendos generan rendimientos más bajos que la cartera de dividendos promedio, pero también conllevan menos riesgo porque están compuestos por una selección de acciones más variada.
¿Cuánto dinero se necesita para vivir enteramente de dividendos?
La respuesta rápida es que depende de su estilo de vida. Por ejemplo, si su estilo de vida requiere un ingreso bruto de $3,000 por mes, debe crear una cartera de dividendos que gane al menos $36,000 por año.
Si asumimos que la cartera genera un rendimiento de dividendos del 10 % anual, entonces debe invertir $360 000 en la cartera.
