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Si consideramos el mercado de valores, se dice que cuando el precio es alto no se compra, pero cuando se trata de fondos mutuos, no se compra si el AUM (Activos bajo gestión) es alto.
El valor de mercado de los activos sobre los que una institución financiera tiene discreción se denomina activos bajo gestión. Para las casas de bolsa, fondos mutuos, firmas de asesores financieros, etc., el objetivo principal es aumentar los AUM, y todos utilizarán un AUM alto como punto de venta mientras se promocionan ante compradores potenciales.
¿Qué son los activos bajo gestión (AUM)?
El valor de mercado general de los activos/capital que los fondos de inversión mantener son los Activos bajo gestión (AUM). Básicamente, el gestor del fondo supervisa y gestiona estos activos y toma todas las decisiones relacionadas con la inversión para los inversores. Los AUM funcionan como un indicador del tamaño y el éxito de una determinada casa de fondos.
Comparar los activos de un fondo bajo gestión en diversos rendimientos y plazos con otros esquemas es bastante fácil. El valor AUM también comprende los rendimientos que obtiene un fondo mutuo.
¿Qué debes considerar antes de invertir en AUM?
A menudo, los inversores que quieren invertir en fondos mutuos miran el AUM del fondo y, si es más alto, no pensarían mucho antes de invertir.
Además, existen varias razones por las que los activos gestionados deberían ser un factor importante a la hora de elegir un fondo.
Veamos cómo AUM impacta los diferentes tipos de fondos:
1. Fondos de renta variable
En este tipo de fondo, la consistencia del rendimiento y el cumplimiento de la casa de fondos con el mandato de inversión son más importantes que los activos bajo administración. Gallina
En este caso, la coherencia en la rentabilidad y el cumplimiento por parte de la casa de fondos del mandato de inversión son más importantes que los AUM. Por coherencia nos referimos a superar el punto de referencia a lo largo de los altibajos del mercado.
Por lo tanto, un fondo de acciones se basa principalmente en las habilidades del administrador para generar continuamente buenos rendimientos, más que en el tamaño o la popularidad.
2. Fondos de deuda
Si planea invertir en fondos de deuda, los AUM se convierten en un factor crucial. Un fondo de deuda con más capital puede distribuir los gastos del fondo fijo entre varios inversores. Esto ayudará a reducir el índice de gastos de cada persona y aumentará la rentabilidad de los fondos. Más activos bajo el fondo permiten a la compañía del fondo negociar tasas razonables con los emisores de deuda.
3. Fondos de pequeña capitalización
La mayoría de los fondos de pequeña capitalización restringen la entrada de efectivo en un punto concreto. Por ejemplo, Fondo DSP BlackRock Micro Cap es ampliamente conocido por esto. Suele ocurrir cuando los activos de los fondos mutuos superan un cierto punto. Si el fondo se convierte en un accionista importante de la empresa y si el fondo se convierte en un accionista importante, es posible que no negocie sus acciones fácilmente cuando el mercado fluctúa. Ésta es la razón por la que los fondos de pequeña capitalización a menudo evitan las inversiones a tanto alzado y se ciñen a los SIP.
4. Fondos de gran capitalización
Entendamos el impacto de los AUM en los fondos de gran capitalización con un ejemplo. Oportunidades de Mirae Asset India tiene un AUM de solo INR 4.738 crore, y HDFC Top 200 tiene dos AUM de INR 14.655 crore. La mayoría de los inversores optarían por HDFC Top 200 porque su AUM es alto.
¿Por qué es importante AUM?
Dado que los activos gestionados definen el éxito y el tamaño de la empresa, es fundamental que los inversores los consideren antes de invertir. El valor de AUM se compone de los rendimientos que obtiene un fondo mutuo.
Un AUM más alto significa que al fondo le está yendo bien y el inversor puede considerarlo. Sin embargo, los AUM no pueden ser el único factor a la hora de decidir si invertir o no en un fondo; también deberían influir otros factores, como el ratio de gastos, la rentabilidad de los gestores de fondos de años anteriores, etc.
¿Cómo calcular los activos bajo gestión (AUM)?
Las casas de fondos utilizan varios métodos para calcular los “activos bajo gestión” de una empresa. Si el fondo ofrece rendimientos positivos, entonces la inversión general realizada en el fondo aumentará, lo que conducirá a un aumento en el número de inversores en el fondo; por tanto, aumentando los activos bajo gestión.
De esta manera, si el fondo genera constantemente rendimientos negativos, se producirá una caída de los “activos bajo gestión” de la empresa. De manera similar, si el inversor rescata su participación o si el fondo cierra inesperadamente, el valor del fondo disminuirá. Las acciones en poder de los ejecutivos de la compañía también se incluyen en los Activos bajo administración.
Sin embargo, debe saber que el valor de los activos gestionados nunca permanece constante. Cambia según el flujo de dinero de los inversores que entra y sale del fondo. Las entradas de capital de los inversores, la apreciación del capital y los dividendos reinvertidos también influyen positivamente en los activos gestionados de los fondos.
Activos bajo gestión y fluctuación del mercado:
Los activos bajo gestión se ven considerablemente afectados por las fluctuaciones del mercado. Los activos del fondo caerán cuando incurra en pérdidas y aumentarán cuando obtenga rendimientos. También distingue la comisión de los fondos mutuos. Generalmente, un menor valor significa menores costos. Por ejemplo, digamos que alrededor de 100 inversores han invertido acumulativamente INR 10 000 en un fondo mutuo que ha obtenido un rendimiento del 10%, entonces el AUM del fondo sería INR 11 000. Además, los métodos que utilizan las empresas para calcular el valor de los activos que gestionan.
En pocas palabras, AUM es la mejor manera de evaluar el rendimiento y la popularidad de un fondo, pero no debería influir en su decisión de invertir o no.
Valor liquidativo vs. AUM
Tanto AUM como NAV son dos cosas completamente diferentes.
Valor liquidativo (NAV): Es el valor por unidad. Siempre que un inversor invierte una determinada cantidad de dinero en fondos mutuos, la AMC asigna unidades equivalentes a la cantidad invertida.
Por ejemplo,
Un inversor invierte 10.000 INR y, en ese momento, el valor liquidativo del plan es 20, entonces el inversor recibirá 500 unidades. El NAV se define como la diferencia entre el valor total de los pasivos asumidos y los activos retenidos por el plan dividido en su totalidad por el número total de unidades en circulación.
AUM o Activo bajo gestión:
El valor de mercado general de los activos/capital que poseen los fondos mutuos son los activos bajo gestión.
En palabras simples, los fondos mutuos crean un conjunto de fondos a partir de la cantidad invertida por múltiples inversores, y este conjunto de fondos se conoce como AUM de un plan en particular.
Por ejemplo,
Un inversor invierte 50 lakhs en un plan y, como resultado, el AUM también aumenta en la misma cantidad, es decir, 50 lakhs. Por lo tanto, el AUM de un plan es simplemente la cantidad total de activos administrados por los fondos mutuos.
Fondos de mayor rendimiento según AUM
| Fondo | Categoría | AUM |
| Fondo Bluechip del Eje | Capa larga | 6.501 millones de rupias |
| Fondo Kotak Standard Multicap | Tapa múltiple | 24.959 millones de rupias |
| Fondo HDFC de pequeña capitalización | Pequeña tapa | 7.894 millones de rupias |
| Fondo Franklin India Prima | Mediana capitalización | 6.686 millones de rupias |
| Fondo de renta variable a largo plazo de Axis | ELSS | 18.953 millones de rupias |
