Estás leyendo la publicación: El fundador de Digital Finance Group, James Wo, habla sobre los desafíos y las oportunidades en el mundo de las inversiones en cadenas de bloques
Fundado en 2015 por James Wo, Digital Finance Group (DFG) se ha hecho un nombre invirtiendo en prometedoras soluciones de cadena de bloques y apoyando el crecimiento de empresas subestimadas pero de alto valor que tienen el potencial de convertirse en gigantes de la industria.
Con su experiencia en inversiones y un buen ojo para los activos prometedores, Wo conoció activos digitales como Bitcoin y Ethereum alrededor de 2013-2014. Se dedicó al criptomercado a nivel individual y aprovechó su conocimiento de las estadísticas para analizar activos que aún no se consideraban inversiones valiosas. Después de ganar confianza en su práctica, Wo fundó DFG con una visión a largo plazo de apoyar a las empresas que años más tarde se convertirían en gigantes de la industria.
Luego de la reciente inversión de DFG en la ronda de extensión de la Serie C de $ 108M de Ledger, nos reunimos con Wo para analizar su enfoque para invertir en soluciones prometedoras, cómo los marcos regulatorios afectarán la industria de la criptografía y sus pensamientos sobre el criptomercado actual.
¿Qué despertó su interés en el espacio crypto/web3 y dónde se enteró por primera vez?
Mientras estaba en los últimos años de mi licenciatura en la Universidad Fudan de Shanghái, me encontré con varios estudiantes y amigos que me contaron sobre Bitcoin y cómo era una idea revolucionaria como moneda, y cómo podría ser la próxima revolución financiera. Al principio, lo investigué por curiosidad, pero pronto terminé yendo por la madriguera del conejo y reuní mis ahorros para destinar una parte sustancial de ellos a la adquisición de BTC. Esto me dio grandes ganancias y me enganchó.
Como director ejecutivo y fundador de Digital Finance Group (DFG), ¿puede hablarnos sobre su filosofía de inversión y cómo identifica proyectos prometedores para invertir en el espacio de activos digitales?
En primer lugar, siempre insistimos en la inversión a largo plazo y nos atenemos a ella en el entorno de mercado volátil. En segundo lugar, tomamos una estricta gestión de riesgos. Los activos líquidos, como monedas estables, BTC y ETH, constituyen una gran parte de nuestras carteras, y nunca participamos en apalancamiento ni préstamos. Por último, pero no menos importante, contamos con un equipo de investigación de inversiones independiente, que realizará una investigación exhaustiva e independiente sobre cada proyecto invertido y se negará a seguir la tendencia de la inversión.
Con más de $ 1B en AUM, DFG se ha convertido en un jugador importante en el espacio de inversión criptográfica. ¿Cuáles son algunas de las inversiones más exitosas que ha realizado DFG y qué factores contribuyeron a su éxito?
Las inversiones recientes que me gustaría compartir son Shardeum, Astar Network y Ledger. Shardeum y Astar Network son proyectos de Layer1 y creo que tienen un buen futuro por delante. Astar ya se ha convertido en el Layer1 más popular en el mercado japonés, con una gran experiencia en la industria tradicional, sólidas IP y recursos para proyectos de juegos, y una ecología muy grande; La billetera de hardware Ledger siempre ha tenido una buena reputación y una base de usuarios estable, y no hay duda de que se convertirá en un proyecto líder en infraestructura web3.
¿Por qué DFG decidió invertir en la última ronda de inversión de Ledger? ¿Qué lo atrajo y qué potencial le ve en el espacio criptográfico y Web3?
Como fabricante veterano de billeteras de hardware, Ledger es una de las billeteras de hardware más vendidas en el mercado, que ha acumulado una gran base de usuarios y ha protegido con éxito el 20 % de la moneda y los activos digitales del mundo y el 30 % de los activos NFT del mundo. Ledger ha demostrado con éxito el valor de su tecnología y productos en el mercado, y la billetera nunca ha experimentado un ataque informático u otro incidente de seguridad desde su lanzamiento. Creemos que con la nueva inyección de fondos, Ledger expandirá aún más su línea de productos, mejorará la experiencia del usuario, realizará su estrategia global y, en última instancia, se convertirá en un líder en la infraestructura en el espacio de criptomonedas y web3.
Ha sido uno de los primeros inversores en ecosistemas de cadena de bloques como las redes Polkadot y Kusama. ¿Puede compartir alguna idea sobre cómo identificó estas oportunidades desde el principio?
Hace mucho tiempo, éramos conscientes de los problemas de escalabilidad de Ethereum o de los proyectos generales de capa 1. Seguimos e investigamos nuevas tecnologías y productos en el mercado y descubrimos que lo que más nos atrajo de Polkadot es que propone un marco de “interoperabilidad” avanzado que puede conectar varias cadenas de bloques dispares en una red unificada y escalable. Esto significa que Polkadot puede permitir que diferentes redes de blockchain se comuniquen entre sí. Todos sabemos que la mayoría de las primeras redes de Capa 1, como Bitcoin y Ethereum, solo podían completar transacciones en sus redes nativas y cada una tenía algunas limitaciones funcionales. Una vez que se logre la verdadera interoperabilidad y la comunicación entre cadenas, se abrirán nuevas posibilidades sin precedentes para las aplicaciones criptográficas.
Con tantos nuevos proyectos de blockchain y criptomonedas que se lanzan todo el tiempo, ¿cómo evalúa el potencial de los nuevos proyectos de blockchain y qué criterios busca al decidir si invertir?
Nuestro equipo de investigación llevará a cabo un análisis exhaustivo e independiente de cada proyecto. Los principales criterios de nuestra decisión de inversión son los siguientes tres puntos:
- Antecedentes de los fundadores y del equipo central. Llevaremos a cabo una debida diligencia en profundidad sobre los antecedentes de los fundadores y líderes centrales para juzgar la capacidad del equipo central para entregar el producto.
- Innovación clave. El proyecto debe tener ciertos puntos de innovación técnica o de producto en una pista, no solo crear publicidad.
- tokenómica. El éxito de muchos proyectos de blockchain depende de una tokenómica saludable, que determina la sostenibilidad del desarrollo del proyecto.
¿Cómo ha evolucionado su tesis de inversión a medida que madura el criptomercado y en qué tipo de proyectos está más emocionado de invertir en este momento?
La filosofía de inversión de DFG siempre ha sido muy diversificada. Invertimos en proyectos de capital tradicionales, pero también en infraestructura subyacente criptográfica competitiva o aplicaciones dApp de nuevo paradigma en etapa inicial, y nuestra teoría de inversión continuará iterando a medida que la industria cambia de alcista a bajista. Nuestros tipos de proyectos preferidos actuales son:
- Proyectos de infraestructura. La infraestructura no solo tiene un espacio de crecimiento de mayor valoración, sino que también tiene requisitos más altos para las capacidades técnicas del equipo.
- Proyectos con cumplimiento y atributos financieros. La regulación de la industria es cada vez más madura, y el cumplimiento es una condición necesaria para el desarrollo futuro del proyecto, además de que los atributos financieros pueden generar un crecimiento de usuarios y una captura de valor más efectivos.
- Tipos ilimitados pero en línea con la filosofía de inversión y valor de DFG. Por ejemplo, proyectos con modelos de negocio innovadores y excelente tokenómica.
Muchos capitalistas de riesgo han dicho que el mercado bajista es el mejor momento para invertir en criptomonedas y web3 con un descuento para obtener rendimientos potencialmente mayores cuando se reanude la tendencia alcista. Aparte de esta razón, ¿por qué cree que ahora es el mejor momento para invertir y cuáles son algunas de las oportunidades más emocionantes que ve en este espacio?
La nueva aplicación NFT en Bitcoin y su expansión en la capa 2, la finalización de otra actualización de la bifurcación dura de Ethereum y la fragmentación están a la vuelta de la esquina, lo que indica que el nuevo paradigma de estos proyectos líderes en la industria de la criptografía ha sido completamente probado y el futuro es ilimitado. Los proyectos alcistas de DFG incluyen Sharderum, Astar, Render Network, etc. Todos estos son excelentes proyectos de infraestructura y, por supuesto, continuaremos desplegando en Capa 1 y 2 y DeFi, GameFi, etc., esperando el próximo mercado alcista.
Además de simplemente invertir capital en las nuevas empresas de criptografía y web3, ¿cómo pueden los inversores apoyar de manera efectiva y activa el desarrollo del ecosistema criptográfico?
Los inversores son uno de los principales constructores de la criptoindustria, y el apoyo financiero es solo una parte de los recursos que aportan. Creemos que un modelo de servicio de inversión interactivo puede ayudar a estas nuevas empresas a crecer.
Después de invertir en un proyecto, las instituciones deben continuar siguiendo su desarrollo en todas las etapas, como participar en la prueba de nuevos productos y aplicaciones del proyecto, participar en actividades básicas de construcción ecológica, como pruebas de red, participación de tokens, suministro de liquidez y gobernanza comunitaria. del proyecto blockchain, y brindar asesoramiento profesional, sugerencias y apoyo relacionado para ayudar al proyecto a expandir su comunidad y su negocio. Los equipos de startups de criptomonedas suelen ser pequeños y necesitan no solo apoyo financiero, sino también apoyo continuo y a largo plazo en el crecimiento de su negocio, modelo de negocio y expansión del mercado.
¿Cuáles son algunos de los mayores desafíos que enfrentan los VC en la industria de la criptografía en este momento y cómo cree que se abordarán en los próximos años?
Primero, todo el mercado está en un criptoinvierno. El entorno de inversión general es débil debido a eventos como la pandemia mundial, la macroeconomía y los eventos del cisne negro en la industria de la criptografía. Aunque hay signos de recuperación hacia 2023, el mercado en su conjunto aún no se ha recuperado hasta el momento, y los pasos de nuevos proyectos se han ralentizado significativamente, con menos buenos objetivos de inversión.
Sin embargo, creo que pronto podremos cruzar este invierno y podemos ver la llegada de un criptomercado alcista el próximo año cuando surjan más proyectos nuevos y buenos equipos.
En segundo lugar, muchas pistas actualmente carecen de casos de uso innovadores, lo que afecta la sostenibilidad de los proyectos. Por ejemplo, NFT carece de adopción y necesita crear casos de uso reales para lograr un gran avance, mientras que GameFi carece de un modelo comercial saludable para atraer de manera constante a suficientes usuarios para que participen. En el próximo mercado alcista, quizás NFT y GameFi tengan nuevos casos de uso y modelos.
¿Cómo cree que evolucionarán los marcos regulatorios para los proyectos de criptografía y blockchain, y qué impacto cree que tendrá esto en la industria en su conjunto?
Actualmente, existen dos tipos de regulación de los proyectos de criptomonedas y blockchain en general: por un lado, EE. UU. ha endurecido la regulación de la industria de las criptomonedas debido al incidente de FTX. Esto parece ser restrictivo para la industria a corto plazo, pero es beneficioso a largo plazo, ya que las personas están más dispuestas a confiar en las plataformas descentralizadas (en lugar de las instituciones centralizadas), y obligará a mejores términos en el lado regulatorio. Por otro lado, muchos mercados emergentes están mostrando una actitud amistosa hacia la criptoindustria, como Japón, Dubái, Singapur (Hong Kong), India, Indonesia y Europa. En general, si bien estamos viendo un endurecimiento regulatorio en los EE. UU., desde una perspectiva global, es un apoyo más positivo.
¿Qué consejo tiene para los inversores que recién comienzan en el espacio criptográfico?
En primer lugar, no haga inversiones de apalancamiento o préstamos, entonces puede sobrevivir a un evento de cisne negro; En segundo lugar, para proyectos fundamentales estables, insista en una inversión de valor a largo plazo, como BTC o ETH. En tercer lugar, DYOR. Debe realizar una diligencia debida completa en los proyectos de inversión y obtener su propia filosofía de inversión en lugar de creer ciegamente en grandes proyectos o grandes instituciones.
¿Qué opina sobre el estado actual del mercado de las criptomonedas y hacia dónde se dirige en los próximos años?
Después de la burbuja y el invierno de 2022, vemos que toda la industria tiende a ser más racional y tranquila. Al mismo tiempo, también podemos ver que la industria de la criptografía ha hecho muchos progresos sustanciales en comparación con el período de la burbuja en 2017, como la fusión de Ethereum, el auge de las aplicaciones DeFi, etc., que realmente han generado mucho. de aplicaciones prácticas y valor.
En general, el ecosistema de Ethereum sigue siendo saludable y Bitcoin es relativamente estable. Creo que todavía hay más posibilidades para Bitcoin y Ethereum en el mercado secundario en los próximos años, y tal vez veamos el comienzo del mercado alcista el próximo año. Además, habrá más innovaciones y competencia de Layer1 y Layer2 próximamente.
¿Algún otro problema de la industria relacionado con crypto/web3 del que le gustaría hablar?
Puedo decir que todavía estamos en una etapa temprana en esta industria, ya que la capitalización de mercado de BTC es inferior al 5 % de la capitalización de mercado del oro. Solo puede encontrar dos formas legítimas de hacerse rico en el espacio criptográfico:
- Cree un proyecto sólido con personas que realmente usen su producto y siga trabajando en él, sin importar el mercado bajista o alcista.
- Compre activos valiosos como BTC, ETH y DOT y manténgalos hasta el final.
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